以張坤、謝治宇、朱少醒、劉彥春為代表的一眾“明星”基金經理年內業績終于翻紅。 天天基金網數據顯示，今年以來，張坤管理的易方達藍籌精選混合業績回報率達到5.07%，在4133只同類產品中位居第975名；易方達優質企業三年持有期混合年內回報率則達到5.02%，位居同類產品987名。 此外，張坤旗下易方達亞洲精選股票和易方達優質精選混合(QDII)年內同樣錄得正向回報。 排排網財富管理合伙人曾衡偉對第一財經記者表示，據他觀察，張坤的易方達藍籌精選基金在堅守食品飲料板塊的同時，也進行了適當的調整，如招商銀行的持倉占比連續兩個季度下降，而山西汾酒則新晉成為前十大重倉股。 具體來看，截至今年一季度末，易方達藍籌精選期末前十大重倉股依次為：中國海洋石油（00883.HK）、五糧液（000858.SZ）、瀘州老窖（000568.SZ）、騰訊控股（00700.HK）、貴州茅臺（600519.SH）、洋河股份（002304.SZ）、香港交易所（00388.HK）、美團-W（03690.HK）、山西汾酒（600809.SH）、招商銀行（600036.SH）。 其中，張坤小幅度減持了中國海洋石油、五糧液、貴州茅臺、招商銀行，持倉數量單季度分別下滑12.06%、10.14%、6.23%、43.47%。 第一財經記者發現，貴州茅臺遭張坤連續4季度減持，目前已降至第五大重倉股；中國海洋石油則首次成為第一大重倉股。后者股價年內漲幅高達56.15%，無疑帶動了易方達藍籌精選凈值上漲。 調整旗下產品持倉的不止張坤。據曾衡偉觀察，謝治宇的興全合潤混合基金明顯加大了對科技板塊的投入，寧德時代（300750.SZ）成為其第四大重倉股，中微公司（688012.SH）也成功躋身前十。朱少醒的富國天惠成長基金在一季度則進行了較大規模的股票輪換，新進多只股票，這一策略或許幫助他在當前的市場環境下獲得了顯著的回報。 天天基金網數據顯示，興全合宜混合(LOF)（取A類份額）近三個月業績排名接近市場前10%行列；而朱少醒旗下富國天惠成長混合A/B(LOF)和富國天惠成長混合C近三個月業績回報則均超過10%。 此外，景順長城明星基金經理劉彥春旗下產品業績回報率也迎來集體反彈，年內均斬獲正向收益。 近期“茅指數”、“寧指數”紛紛迎來企穩修復、甚至顯著上漲，也是基金凈值回升的重要原因。 博時基金多元資產管理一部總經理兼投資總監鄭錚認為，“明星”基金經理業績普遍反彈，背后本質是市場風格的切換。 “最近一周，成長風格基金平均漲幅超過4%，而價值風格基金不到2%；科技主題基金平均漲幅超過8%，醫藥和新能源主題基金超過4%，消費基金超過2%。最近一個月這些風格基金也都表現不錯。”鄭錚告訴第一財經記者。 根據一季報數據，機構持倉也多集中于成長板塊。包括食品飲料、醫藥、電子、電力設備及新能源等成長風格行業。 市場終于輪動到了公募機構所擅長的賽道，由此明星基金經理終迎來一波凈值修復。 據鄭錚觀察，基金一季報數據顯示，基金持倉的集中度再次提升。他認為，公募新一輪持倉從“分散”到“集中”、從市值下沉到聚焦龍頭的轉折點或已出現。 “從行業角度，基金持倉個股集中度提升，而行業重倉集中度回落，顯示市場更傾向于從各個行業中尋找優質龍頭資產，而非聚焦某個行業賽道；從公募加倉個股來看，基本都集中在以各行業龍頭為代表的核心資產。這些身影中，包括紅利方向、受益于AI產業浪潮持續催化的方向，也有出海邏輯拉動的方向。”鄭錚對第一財經記者表示。 即使是“去明星化”的當下，“公募一哥”業績回暖、凈值修復，對于整個公募行業也意味非凡。 去年，曾有一位私募基金經理告訴第一財經記者，即使自己2023年業績做得還不錯，但客戶還是盯著業內知名的明星公募基金經理。后者在震蕩市下業績不佳，意味著客戶是“被傷害”，行業整體是“不被信任”的。 這種“被傷害”和“不信任”最直觀的轉化，便是2023年公募產品發行數據不佳。 而隨著明星基金經理業績回暖，投資人信心再度提升。Choice數據顯示，今年3月單月共發行137只基金，環比增長128.33%，占一季度新發基金總量的46.92%；發行份額1507.63億份，環比大增317.66%，占新發基金總份額的61.94%。其中，股票型基金的發行數量最多，達到48只，為近6個月以來的最高值。 現在的問題是，公募的賺錢效應能否維持。曾衡偉認為，當前國內各項經濟數據勢頭向好，A股自春節以來恢復了賺錢效應，近期活躍度也有所提升，同時目前股市仍然處于較為低估的位置，仍具有較高的投資價值。值班編輯：高莉珊